Работы Сергея Волкова включают книжные иллюстрации, живопись, плакаты и проекты дизайна. В цикле картин, написанных в 1987-1888 годах, он использовал укрупненный штукатурный мазок и упрощенные формы изображаемых объектов (цветы, зайцы, книги, двери и т.д.) при минимальных цветовых решениях в стиле «милитари». Такая живопись, созвучная общественным настроениям конца 80-х начала 90-х годов, принесла Волкову известность - его картины были представлены и с успехом проданы на первом историческом аукционе Сотбис в Москве в 1988 году. В 1990 году Волков представлял СССР на Венецианской биеналле. В последующие годы художественный стиль Волкова менялся. Он создавал железные решетки, объекты из пыли в стеклянных колбах, нарисованные мелом на доске тексты. В настоящее время живет и работает в Москве.